電子元器件行業(yè)：繼續(xù)看好LED和安防行業(yè)

本周8月液晶面板出貨量數(shù)據(jù)發(fā)布。從環(huán)比來看，液晶電視面板、液晶顯示器面板、平板電腦面板和筆記本電腦面板出貨量較7月份均出現(xiàn)環(huán)比上升。從同比來看，只有液晶電視面板出貨量實現(xiàn)正增長，但漲幅有所收窄;平板電腦面板出貨量增速為零;液晶顯示器面板和筆記本電腦面板出貨量延續(xù)之前的負(fù)增長態(tài)勢，但下降趨勢有所放緩。

投資策略及重點(diǎn)推薦：

從上半年來看，LED照明市場崛起明顯，國際巨頭包括飛利浦、GE、歐司朗等在海外市場也推出降價策略占領(lǐng)市場，從而加速了照明市場的發(fā)展。我們認(rèn)為，隨著落后產(chǎn)能的逐步淘汰，LED照明產(chǎn)品價格將逐漸趨于穩(wěn)定，市場份額也將向行業(yè)龍頭集中。在此，我們看好三安光電、鴻利光電、利亞德、陽光照明。

安防是我們長期看好的領(lǐng)域之一，我國視頻監(jiān)控設(shè)備滲透率與發(fā)達(dá)國家相比尚有很大差距，因此市場潛力巨大，且政府推動安防建設(shè)意愿強(qiáng)烈，看好長期根植于政府項目且有能力為客戶提供高質(zhì)量安防解決方案的安防行業(yè)龍頭。在此，我們看好?？低?、大華股份、東方網(wǎng)力。

下周組合推薦：三安光電(40%)、大華股份(30%)、鴻利光電(30%)

本周市場回顧：

本周電子行業(yè)上漲0.48%，同期滬深300指數(shù)下跌0.90%，電子行業(yè)相對滬深300指數(shù)跑贏1.38個百分點(diǎn)。

在投資組合方面，我們本周推薦的投資組合收益率為1.28%，跑贏滬深300指數(shù)2.18個百分點(diǎn)，跑贏電子行業(yè)指數(shù)0.8個百分點(diǎn)。