中安消：全球安防龍頭成型 海外并購持續(xù)推進(jìn)

【智慧安防網(wǎng)訊】中安消全球安防運(yùn)營(yíng)龍頭成型，收購澳洲打開歐美系市場(chǎng)，全球并購持續(xù)推進(jìn)，加速跑馬圈地版圖加快完善，預(yù)期三年左右達(dá)到 30 億左右的利潤(rùn)規(guī)模；大規(guī)模投入安防運(yùn)營(yíng)兩大方向：大數(shù)據(jù)與安防機(jī)器人，安防服務(wù)面對(duì)的是最優(yōu)質(zhì)的客戶，大數(shù)據(jù)與云服務(wù)進(jìn)一步提升客戶增值服務(wù)空間，安保機(jī)器人大方向，公司體外培育五到六年，上市公司平臺(tái)持續(xù)投入，目前已大范圍應(yīng)用華為、大型會(huì)展等領(lǐng)域；公司上市一年以來完成八起并購，持續(xù)加大全球化并購進(jìn)程，利潤(rùn)持續(xù)高增長(zhǎng)，大股東參與定增 41%，鎖定三年，彰顯公司信心！

全球安防龍頭成長(zhǎng)的核心商業(yè)模式就是加速并購，中安消海外并購加速推進(jìn)，全球龍頭成型！全球安防龍頭成長(zhǎng)之路在于全面并購，如 ADT、 G4S等，中安消全球龍頭之路起航！ 安防運(yùn)營(yíng)區(qū)域化屬性特別強(qiáng)、客戶粘性特別高，因此通過加速并購，能夠加速規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，更重要的是能夠跑馬圈地，占據(jù)大批量客戶，持續(xù)通過增值服務(wù)提升業(yè)務(wù)，充分卡位！ CSST 在紐交所完成 60 多起并購，前瞻性的布局安防運(yùn)營(yíng)，中安消自上市以來完成八起并購，成為全國(guó)安防集成業(yè)務(wù)，圍繞三大安全，全球資產(chǎn)整合，搭建綜合性安防運(yùn)營(yíng)大平臺(tái)是公司的持續(xù)戰(zhàn)略，未來將進(jìn)一步加大全球資產(chǎn)整合力度，成為全球龍頭。

收購澳洲安保公司，進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家安保市場(chǎng)，為公司全球資產(chǎn)整合業(yè)務(wù)開拓歐美市場(chǎng)打下基礎(chǔ)！收購泰國(guó)衛(wèi)安，進(jìn)一步加強(qiáng)東南亞市場(chǎng)，已經(jīng)形成“中國(guó)+東南亞+澳洲(歐美系)”全面戰(zhàn)略布局，未來看到繼續(xù)沿著發(fā)達(dá)國(guó)家持續(xù)落地！

安防運(yùn)營(yíng)服務(wù)升級(jí)產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)到來，公司加速全球布局，開發(fā)國(guó)內(nèi)新興市場(chǎng)，“一帶一路”落地最受益公司！國(guó)內(nèi)安保運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)逐步打開，中國(guó)安防運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)藍(lán)海起步，從 0 到 1，預(yù)計(jì)規(guī)模將由 400 億上升到 2000 億元。全國(guó)化布局企業(yè)將具備核心優(yōu)勢(shì)，逐步切入企業(yè)級(jí)市場(chǎng)，消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)！“一帶一路”陸續(xù)落地，公司全球化布局落地，將配合“一帶一路”提供全面安保解決方案！

公司智慧城市業(yè)務(wù)訂單迅猛，憑借全國(guó)性的集成布局，具備三大安全全面解決方案，公司目前在手訂單超 80 億，保證國(guó)內(nèi)利潤(rùn)快速增長(zhǎng)！

公司重點(diǎn)戰(zhàn)略發(fā)力投資機(jī)器人、大數(shù)據(jù)平臺(tái)等，未來有望形成安保全球管理平臺(tái)，同時(shí)拓展海外安保業(yè)務(wù)，利用“安保+”商業(yè)模式增加安保解決方案的用戶粘性。 中安消的安防不僅僅是狹義的工業(yè)安全監(jiān)控，而是涵蓋工業(yè)安全、信息安全、生命安全三位一體的大安全，在全球化的背景下安保用戶的數(shù)量提升，能夠提供數(shù)據(jù)分析的可靠樣本。公司體內(nèi)機(jī)器人集團(tuán)與兩位院士合作，安保機(jī)器人解決方案已大規(guī)模應(yīng)用于華為、會(huì)展等，具備產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)，此次募投加入加快機(jī)器人推進(jìn)速度，并圍繞機(jī)器人展開更積極投入！

投資建議： 公司未來有望持續(xù)通過并購?fù)卣谷虬脖Ｊ袌?chǎng)，將作為國(guó)家“一帶一路”的輔助安保企業(yè)占領(lǐng)海外安保市場(chǎng)。同時(shí)公司以大數(shù)據(jù)、機(jī)器人的新興技術(shù)為發(fā)展核心，能夠有效服務(wù)安保產(chǎn)業(yè)發(fā)展，較少人工成本，精準(zhǔn)分析等。隨著公司自身訂單加速交付以及全球并購化大戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，預(yù)期 2016/17 利潤(rùn)規(guī)模為 10.29 億、 18.37 億，作為全球安防運(yùn)營(yíng)龍頭， A股唯一純運(yùn)營(yíng)標(biāo)的， 6 月目標(biāo)價(jià) 45 元，買入-A 評(píng)級(jí)，中長(zhǎng)期看千億市值以上，繼續(xù)維持推薦！