我們收集到2016年年報(bào)的其他安防生產(chǎn)型上市公司有15家，這些企業(yè)2016年經(jīng)營(yíng)情況數(shù)據(jù)見(jiàn)表3-1.
表3-1、其他安防產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)2016年經(jīng)營(yíng)情況表
注：安爾發(fā)公司的智能鎖與智能家居營(yíng)業(yè)收入0.0545億元，僅占總收入的6.95%，主產(chǎn)品智慧車(chē)閘系統(tǒng)營(yíng)業(yè)收入占44.03%，我們把它調(diào)整到出入口控制類(lèi)企業(yè)。
表3-1中企業(yè)的類(lèi)型只有防盜報(bào)警、實(shí)體防護(hù)、安檢設(shè)備三類(lèi)，其中實(shí)體防護(hù)類(lèi)7家，防盜報(bào)警類(lèi)6家，安檢類(lèi)企業(yè)2家。我們將這15家企業(yè)按照收入增長(zhǎng)幅度大于60%、40~59.9%、20~39.9%、0~19.9%和0%以下5類(lèi)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。大于60%的2家，40~59.9%的2家，20~39.9%的2家，0~19.9%的4家，負(fù)增長(zhǎng)的5家，分別占總數(shù)的13.3%、13.3%、13.3%、26.6%和33.3%。近3年這3類(lèi)安防上市企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)情況數(shù)據(jù)見(jiàn)表3-2。
表3-2、其他安防生產(chǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度統(tǒng)計(jì)表
從2016、2015年其他安防類(lèi)生產(chǎn)型上市公司來(lái)看，大多數(shù)是新三板近兩年來(lái)新上市的企業(yè)，多數(shù)企業(yè)收入是增加的，近兩年企業(yè)收入增長(zhǎng)情況相差不大，但由于2016年高增長(zhǎng)企業(yè)比例較低，而負(fù)增長(zhǎng)企業(yè)增加，總體看來(lái)還是略差于2015年。由于2014年其他安防類(lèi)公司數(shù)量太少，很難與近兩年做比較。
我們?cè)诒?-3中統(tǒng)計(jì)了近3年其他安防生產(chǎn)型上市公司的毛利潤(rùn)率和利潤(rùn)增減比例情況。
表3-3：其他安防生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品毛利率、利潤(rùn)增減比例對(duì)照表
2016年15家其他安防企業(yè)毛利率增加的9家，占60.0%，6家企業(yè)毛利率降低，占40.0%；而利潤(rùn)增加的也是9家，利潤(rùn)減少的也是6家，所占比例也相同。與2015年比較，毛利率增加的比例略高而利潤(rùn)增加的比例要低一些。我們以為這是由于新三板上市公司規(guī)模較小，上市后當(dāng)年地方政府對(duì)新上市公司有較大金額的獎(jiǎng)勵(lì)，2016年的年報(bào)反應(yīng)這項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)2016年上市的有，2015年上市的2016年就沒(méi)有了，而且每年的中介費(fèi)用較大，這對(duì)小企業(yè)利潤(rùn)影響較大。因此2016年雖然收入多數(shù)是增長(zhǎng)的，但利潤(rùn)增長(zhǎng)僅僅與毛利率增長(zhǎng)同步。2014年其他安防企業(yè)只有同方威視與金剛玻璃這2家，它們的毛利率均有微幅下降，雖然收入增長(zhǎng)幅度不大，但利潤(rùn)還是有所增加。
我們將其他安防生產(chǎn)型類(lèi)上市公司按照防盜報(bào)警、實(shí)體防護(hù)、安檢設(shè)備3類(lèi)分產(chǎn)品的收入、毛利率和利潤(rùn)增長(zhǎng)情況在表3-4中進(jìn)行比較。
表3-4：2016年其他安防分產(chǎn)品上市公司業(yè)績(jī)比較
表3-4中防盜報(bào)警企業(yè)表現(xiàn)最好，收入均為正增長(zhǎng)，多數(shù)企業(yè)毛利潤(rùn)與利潤(rùn)增長(zhǎng)也很好。我們分析這與2015年中國(guó)防盜報(bào)警市場(chǎng)情況較差，而1016年市場(chǎng)有恢復(fù)性增長(zhǎng)有關(guān)。其中精華隆的利潤(rùn)情況有些不正常，收入與毛利率均為增長(zhǎng)，而利潤(rùn)為增虧。仔細(xì)閱讀該公司年報(bào)發(fā)現(xiàn)：公司2016年逐漸將產(chǎn)品定位到高端市場(chǎng)，逐漸淘汰開(kāi)關(guān)、門(mén)磁等低端產(chǎn)品的生產(chǎn)銷(xiāo)售量,產(chǎn)品平均毛利率有所提高，但由于管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用增加較快，掛牌費(fèi)用160萬(wàn),而政府補(bǔ)助只增加60多萬(wàn)，使得公司虧損由上年的4萬(wàn)元增加到2016年的42萬(wàn)元。這也是新三板上市公司的利潤(rùn)情況受政府補(bǔ)貼、上市企業(yè)中介費(fèi)用影響較大的案例。
實(shí)體防護(hù)領(lǐng)域的7家企業(yè)總體表現(xiàn)不夠理想，多數(shù)企業(yè)的收入與利潤(rùn)是下降的。從表3-1實(shí)體防護(hù)企業(yè)的數(shù)據(jù)來(lái)看，生產(chǎn)保險(xiǎn)柜、生物識(shí)別槍柜的2家企業(yè)表現(xiàn)較好，生產(chǎn)運(yùn)鈔車(chē)、防爆玻璃、防盜門(mén)的企業(yè)表現(xiàn)較差，同類(lèi)型企業(yè)的表現(xiàn)差別也很大，如2家智能鎖具生產(chǎn)企業(yè)1家較好，1家較差。
安檢類(lèi)的兩家企業(yè)表現(xiàn)一般，安檢行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也在加劇。日聯(lián)科技利潤(rùn)大幅下降是由于公司研發(fā)投入加大，公司新增的公共安全項(xiàng)目市場(chǎng)推廣費(fèi)用及銷(xiāo)售費(fèi)用增加。
綜上所述，實(shí)體防護(hù)企業(yè)整體表現(xiàn)較差、安檢這2類(lèi)上市公司表現(xiàn)一般，而防盜報(bào)警子行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)較好。
我們?cè)贆M向比較一下視頻監(jiān)控、出入口控制與防盜報(bào)警這3中主要電子安防產(chǎn)品2016年與2015年的營(yíng)業(yè)數(shù)據(jù)。
表3-5：2016、2015年主要安防分產(chǎn)品上市公司業(yè)績(jī)比較
*參與毛利率統(tǒng)計(jì)的公司各少2家。**參與毛利率統(tǒng)計(jì)的公司少1家。
從表3-5來(lái)看，防盜報(bào)警企業(yè)2016年表現(xiàn)好于2015年，但屬于恢復(fù)性增長(zhǎng)；視頻監(jiān)控企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)家數(shù)比例2016年好于2015年，但從收入增長(zhǎng)的各檔數(shù)據(jù)來(lái)看，由于2015年視頻監(jiān)控增長(zhǎng)大于60%的比例最多，加權(quán)平均2016年不如2015年，2015年也是視頻監(jiān)控企業(yè)兩極分化較激烈的一年。而出入口控制企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)比例下降較快。而盈利情況視頻監(jiān)控、出入口控制企業(yè)2016年均不如2015年。
通過(guò)我們對(duì)各類(lèi)安防生產(chǎn)型149家上市公司的2016年152組產(chǎn)品的數(shù)據(jù)分析，雖然防盜報(bào)警子行業(yè)有恢復(fù)性增長(zhǎng)，總體看來(lái)，與2015年比較2016年多數(shù)子行業(yè)企業(yè)收入增速和盈利能力下降。
