高新興2015三季報(bào)點(diǎn)評:立足“大安防”,外延式發(fā)展

多個(gè)項(xiàng)目進(jìn)入結(jié)算期業(yè)績實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長。公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.16億元,同比增長27.7%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司凈利潤0.61億元,同比增長20.49%;實(shí)現(xiàn)每股收益0.21元。營業(yè)收入增長主要在于通信動環(huán)監(jiān)控業(yè)務(wù)及金融安防業(yè)務(wù)保持平穩(wěn),同時(shí)多個(gè)平安城市與智能交通項(xiàng)目陸續(xù)進(jìn)入結(jié)算期。

面向公安大數(shù)據(jù)應(yīng)用多項(xiàng)前端產(chǎn)品推向市場。公司目前以平安城市、智慧交通、通信監(jiān)控、金融安防、尚云在線五大核心業(yè)務(wù)為基礎(chǔ),積極構(gòu)建智慧城市頂層設(shè)計(jì),率先提出并在智慧城市項(xiàng)目中推廣“城市數(shù)據(jù)總線”建設(shè),期內(nèi)公司產(chǎn)品研發(fā)繼續(xù)堅(jiān)持面向公安大數(shù)據(jù)應(yīng)用為核心,治安視頻監(jiān)控平臺、警務(wù)云存儲平臺等多種系統(tǒng)軟件,以及增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)攝像機(jī)、智能巡邏機(jī)器人等特色化智能前端產(chǎn)品不斷推向市場。

營銷體系進(jìn)一步完善。期內(nèi)公司先后在多個(gè)省會城市成立省級辦事處,建立省級營銷平臺,充分整合公司的營銷資源、提升品牌形象,達(dá)到協(xié)同效應(yīng),為公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

通過收購?fù)庋邮桨l(fā)展打造平臺化智慧城市。期內(nèi)公司通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式,購買創(chuàng)聯(lián)電子100%股權(quán)以及國邁科技90%股權(quán),已經(jīng)獲得證監(jiān)會正式批文。兩公司分別是鐵路行車安全系統(tǒng)和數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè),通過收購有效布局“鐵路安全”與“數(shù)據(jù)安全”,外延式發(fā)展實(shí)施“大安防”產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,進(jìn)一步打造平臺化智慧城市建設(shè)。

盈利預(yù)測及投資評級:我們預(yù)計(jì)15-17年公司將實(shí)現(xiàn)每股收益為0.27、0.38、0.51元,對應(yīng)10月28日收盤價(jià)11.78元市盈率分別為43.7、31.3、23.1倍,給予買入投資評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示:智慧城市市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。